Analiştii Goldman Sachs şi Société Générale şi-au menţinut recomandările de "cumpărare" pe acţiunile Erste (EBS), chiar dacă grupul austriac a anunţat luni pierderi de 1,6 mld. euro din ajustarea valorii operaţiunilor din Ungaria şi România şi din reevaluarea portofoliului de CDS-uri.
Ca urmare a acestor ajustări, reprezentanţii Erste estimează pierderi de 700-800 mil. euro pentru acest an, faţă de un profit de circa 700 mil. euro estimat anterior.
În opinia analiştilor, ajustările anunţate de Erste nu afectează semnificativ indicatorii de lichiditate ai băncii şi nici profitabilitatea pe termen lung.
Acţiunile Erste au pierdut circa 14% în ultimele două zile pe bursa din Viena, ca urmare a anunţului.
"Credem că piaţa a reacţionat exagerat la anunţul emis de Erste. Credem că decizia băncii de a tăia dividendele pentru acest an, pentru a finanţa un exerciţiu de curăţare a portofoliului, o va lăsa cu un indicator core tier 1 de 9,2%, similar cu prognozele noastre anterioare, şi cu o profitabilitate doar cu puţin mai redusă pe termen lung. Ajustările expunerii pe Ungaria şi în portofoliul de datorii PIIGS şi CDS-uri ar trebui să elimine o parte din dificultăţile pe care banca le înfruntă", au explicat analiştii Goldman Sachs.
Ei cred că acţiunile îşi vor reveni şi au o ţintă de preţ de 34 de euro (faţă de 35 de euro înainte de anunţul Erste) pentru următorul an.
Şi analiştii grupului francez Société Générale consideră că investitorii îşi vor schimba atitudinea faţă de acţiunile Erste.
"Erste e încă o acţiune de «buy» şi credem că această curăţire a portofoliului o poziţionează cu un pas înainte, iar investitorii ar trebui să se focuseze pe performanţa operaţională puternică", spun francezii. SocGen are un preţ-ţintă de 22,5 euro pentru acţiunile Erste.
Ieri titlurile Erste erau cotate la Viena la 17,9 euro.
Şi analiştii
