Principiul este foarte simplu: cumpără ieftin şi vinde scump. Exemplul 1: în luna iulie a.c. un investitor a cumpărat 10 contracte futures pe euro (lei/eur) cu scadenţă la sfârşitul lunii septembrie la preţul futures de 3,5853 lei/eur (un contract futures lei/eur are unitatea de tranzacţie de 1.000 eur). Dacă investitorul va vinde apoi cele 10 contracte futures lei/eur cu scadenţă la sfârşitul lunii septembrie la preţul de 3,6000 lei/eur, el va realiza un profit de (3,6000 – 3,5853) x 1000 x 10 = 147 lei. Investitorul, pentru a efectua tranzacţia pe piaţa futures trebuie să depună într-un cont de marjă deschis la societatea de brokeraj o anumită sumă. După lichidarea contractului de futures investitorul poate să retragă această sumă. Dacă investitorul, după cumpărarea celor 10 contracte nu va mai efectua nici o operaţiune până la scadenţă, se pot identifica două situaţii: cursul lei/eur să fie mai mic decât la cumpărare – atunci investitorul pierde, iar dacă cursul este mai mare decât la cumpărare atunci investitorul câştigă.
Exemplul 2: în luna iulie a.c., un client al unei societăţi de brokeraj vinde 20 de contracte futures lei/eur cu scadenţă la sfârşitul lunii septembrie la preţul de 3,5853 lei pentru un euro. El trebuie să depună o anumită sumă în contul de marjă deschis la societatea de brokeraj. Dacă preţul futures al contractului lei/eur la sfârşitul lunii septembrie scade până la 3,5400, investitorul îşi poate lichida poziţia deschisă deţinută, cumpărând 20 de contracte lei/eur. el va realiza un profit de: (3,5853 -3,5400) x 1000 x 20 = 906 lei. După închiderea poziţiilor speculative îşi poate retrage banii din contul de marjă.
Utilizarea contractelor futures pentru protecţia impotriva riscului valutar
Utilizând piaţa futures, un agent economic îşi poate stabili în avans cursul la care va cumpăra o anumită valută necesare pentru plata