Este incredibil; dacă lăsăm la o parte o analiză realistă a fundamentelor pieţei româneşti până în 2007, descoperim că indicele BET se află la nivelul din august 2005, iar indicele SIF-urilor, foarte aproape de minimul din 2006, coborând de la 96.000 la 34.000 de puncte. Pentru unii, fantezia aduce în discuţie teoria conspiraţiei împotriva SIF-urilor şi a bursei româneşti. Realitatea este însă diferită: lipsa cumpărătorilor a dus la o relaţie tipică pentru o piaţă

Este incredibil; dacă lăsăm la o parte o analiză realistă a fundamentelor pieţei româneşti până în 2007, descoperim că indicele BET se află la nivelul din august 2005, iar indicele SIF-urilor, foarte aproape de minimul din 2006, coborând de la 96.000 la 34.000 de puncte. Pentru unii, fantezia aduce în discuţie teoria conspiraţiei împotriva SIF-urilor şi a bursei româneşti.

Realitatea este însă diferită: lipsa cumpărătorilor a dus la o relaţie tipică pentru o piaţă bearish, anume un preţ în scădere cu un volum în scădere. Este cea mai periculoasă combinaţie dintre cele două variabile şi constituie încă un argument pentru a aştepta panica care să schimbe acest raport. O piaţă bear distruge, ca picătura chinezească, speranţa şi optimismul. Cu cåt te depărtezi de maxim, cu atåt speranţa de întoarcere este secerată şi se înregistrează noi minime. Faptul că s-a înregistrat o scădere de -60% nu garantează că nu vom mai asista la încă -20% sau, mai grav, la o consolidare în jurul acestor niveluri. A încerca să „ghiceşti“ un low absolut este exerciţiu academic, iar academicienii nu au o reputaţie de investitori de succes. Singura soluţie acceptabilă este să urmăreşti piaţa zilnic şi să identifici nivelurile de rezistenţă şi suport. Restul este zgomot.

Surprinzătoare la prima vedere este lipsa unei relaţii (să evităm „corelaţia“, cuvånt abuzat în aceste zile) dintre evoluţiile de peste hotare şi