Dezvoltarea bursei de la Sibiu a oferit un plus de valoare pietei de capital prin diversificarea ofertei de produse si prin libertatea de miscare pe care instrumentele derivate o confera investitorilor.
„Tranzactionarea instrumentelor derivate difera însa substantial de cea a instrumentelor clasice pe piata spot”, afirma Darius Cipariu, director general adjunct al bursei Sibiene.
Prin însasi constructia lor, derivatele beneficiaza de un efect de amplificare a câstigurilor si a pierderilor. Spre exemplu, cu aceeasi suma de bani cu care se cumpara 1.000 de actiuni la BVB, pe piata futures se achizitioneaza echivalentul a 5.000 de actiuni sau chiar mai mult. De asemenea, la Sibiu se poate începe tranzactionarea direct de pe pozitie de vânzare, sansele investitorilor de a realiza profit fiind aceleasi indiferent de directia de evolutie a pretului. De asemenea, comisioanele de tranzactionare sunt mult mai mici decât pe piata spot, fapt care confera o mai mare lejeritate în deschiderea si închiderea pozitiilor, în special în cazul tranzactiilor intra-day.
Cipariu atrage atentia ca „tranzactionarea instrumentelor derivate poate sa nu fie potrivita pentru toti investitorii. Se pot pierde sume substantiale de bani în perioade foarte scurte de timp. Sumele pierdute sunt potential nelimitate si pot depasi depozitul initial plasat în contul de tranzactionare deschis la SSIF. Acest fapt se datoreaza în principal efectului de levier care permite, prin intermediul unei sume mici de bani, accesul la active suport cu valoare de câteva ori mai mare. Daca o persoana considera ca nu este compatibila cu acest profil ridicat de risc, este de preferat sa nu angajeze operatiuni cu derivate. De asemenea, tranzactionarea pe piata futures se poate solda cu pierderi care pot fi mai mari decât suma depusa initial în contul de marja. Drept urmare, investitorii nu ar trebui sa