Grupul austriac Erste Bank, actionarul majoritar al BCR - cea mai mare banca din Romania -, incearca sa stranga 1,7 miliarde de euro de la investitori prin intermediul unei oferte de titluri de capital participativ care se va derula in perioada 15-29 aprilie.
Actionarii Erste vor putea subscrie un titlu de participare cu valoarea de 1.000 de euro pentru fiecare 118 actiuni detinute sau pot renunta la dreptul de a subscrie, titlurile nesubscrise urmand sa fie vandute prin oferta publica in aceeasi perioada.
Titlurile de capital participativ sunt similare actiunilor preferentiale, neavand drept de vot in cadrul adunarilor generale ale actionarilor. Acestea nu vor fi listate pe piata de capital.
Potrivit prospectului de emisiune, titlurile ofera un dividend anual de 8% din valoarea nominala (80 de euro) in perioada 2009 - 2014, urmand ca ulterior valoarea dividendului sa creasca gradual, la 8,5% in 2015, 9% in 2016, 9,75% in 2017, iar ulterior cu 1% pe an. Asadar, un investitor care ar cumpara un titlu in valoare de 1.000 de euro ar putea castiga 500 de euro pana in 2014 doar din dividende. Castigurile aferente titlurilor vor fi impozitate insa cu 25%, conform legii austriece.
Randamentul dividendului oferit de titlurile de participare ale Erste este semnificativ mai ridicat decat dobanzile la depozitele in euro oferite de bancile locale. BCR ofera o dobanda de 3,9% pentru depozitele in euro pe un an, iar cea mai mare dobanda la acest tip de plasamente pe piata locala este de 6,5%, in cazul Millennium Bank.
Spre deosebire de depozitele in euro, randamentul titlurilor Erste nu este unul sigur, banca nefiind obligata sa distribuie dividende daca nu obtine un profit suficient de mare cat sa acopere valoarea dividendelor.
"Dividendele vor fi platite daca sunt acoperite de profitul anual dupa alocarea rezervelor pentru anul fiscal anterior,
