Fondurile de investiţii preiau credite ipotecare la preţ redus. Refinanţarea şi garanţiile de stat reduc semnificativ din povara creditelor din perioada boomului imobiliar.
În timp ce milioane de americani se străduiesc să-şi păstreze locuinţele ipotecate, pe Wall Street s-a găsit o cale de a face bani din această criză a financiară.
Fondurile de investiţii preiau credite ipotecare în valoare de miliarde de dolari de la băncile cu probleme, însă la preţ redus faţă de suma contractată iniţial. Apoi, în ceea ce pare un act de caritate, fondurile ajută titularii contractelor ipotecare să-şi reducă dimensiunea împrumuturilor, obţinând profituri din intermedierea ipotecilor.
Schema acestor tranzacţii se bazează pe obţinerea refinanţării creditelor prin intermediul unor agenţii guvernamentale, precum Administraţia Federală a Locuinţelor (AFL). Astfel, fondurile obţin profit semnificativ prin revânzarea unor credite noi, garantate acum de stat, altor agenţii federale care împachetează ipotecile în instrumente financiare pe care le vând investitorilor, se arată într-un articol publicat în „The New York Times".
Credite ipotecare garantate de stat
Titularii ipotecilor economisesc în final sume importante prin acest aranjamente toate riscurile fiind preluate de guvernul SUA (de fapt de către contribuabili).De exemplu, un fond cumpără cu 40 de milioane de dolari un portofoliu de ipoteci de 100 de milioane de dolari de la o bancă cu probleme.
Apoi, fondul obţine refinanţare şi garanţii guvernamentale pentru o parte dintre aceste împrumuturi de la agenţii federale, precum AFL, şi ulterior le revinde tot unei agenţii ca Asociaţia Naţională Guvernamentală a Ipotecilor (Ginnie Mae).
Trucul constă în a convinge proprietarii locuinţelor să-şi refinanţeze împrumuturile ipotecare, oferindu-le reduceri semnificative din valoarea iniţială a creditul