Indicele BET al Bursei de Valori Bucuresti este cel mai puternic corelat cu indicele american S&P 500 dintre indicii burselor din regiune, iar la o crestere de 1% a S&P 500 pe o perioada de o luna, indicele BET creste in medie cu 1,55%.
Pentru un investitor aceasta inseamna ca piata de la Bucuresti ofera cele mai mari randamente din regiune in raport cu evolutia bursei americane si ca evolutia ei este destul de usor predictibila pe baza evolutiilor din SUA. Un investitor ar putea astfel sa faca predictii privind piata americana si sa investeasca pe Bursa de la Bucuresti ca sa obtina randamente mai ridicate.
Coeficientul de corelatie (Beta) se aplica de obicei pentru o actiune sau un portofoliu de actiuni si masoara sensibilitatea acestuia in raport cu cea a pietei in ansamblu. In acest caz, insa, Beta masoara sensibilitatea pietelor din regiune la evolutia bursei americane.
Spre exemplu, daca intr-o perioada de timp indicele S&P 500 a urcat cu 1%, indicele BET s-a miscat in acelasi sens, dar la o amplitudine mai mare, in medie de 1,55% si viceversa, cand indicele american a coborat cu 1%, indicele Bursei a pierdut 1,55%.
O parte din amplitudinea indicatorului se datoreaza si evolutiei cursului de schimb, indicele BET fiind calculat in lei, iar S&P - in dolari. De exemplu, indicele BET a urcat anul trecut cu 61,7% exprimat in lei, cu 57,1% in dolari si cu 53,3% exprimat in euro.
Legatura dintre BET si indicele american este mai puternica decat al oricarui indice cuprins in analiza, un grad ridicat de corelare inregistrand si bursa din Bulgaria, cu un coeficient de 1,32, respectiv piata din Cehia (1,29). La polul opus s-au aflat bursa din Rusia (0,56) si Turcia (0,58), care arata ca aceste doua burse nu s-au miscat decat partial in directia pietei americane.
Desi BET-FI este de departe cel mai volatil indice dintre cei 10 analizati, c
