Rezultatele OMV Petrom (SNP) au fost usor sub asteptarile analistilor, in conditiile in care pierderile raportate de companie in ultimul trimestru din 2009 au fost de 171 mil. lei, iar estimarile analistilor pe T4 indicau pierderi de 50-100 mil. lei.
Cu toate acestea, majoritatea analistilor din banci si din firmele de brokeraj mari de pe piata locala mizeaza in continuare pe titlurile companiei petroliere, considerand ca procesul de restructurare a activitatii anuntat de Petrom la finele anului trecut va determina o crestere a profitabilitatii pe termen lung. Compania a intrerupt in noiembrie productia rafinariei Arpechim si a anuntat reducerea capacitatii de productie a Petrobrazi in conditiile unor marje de rafinare foarte reduse.
"Aproape ca in fiecare trimestru rezultatele Petrom au cuprins niste cheltuieli exceptionale (one-offs) destul de mari, unele mai mari decat se estima. Pe partea de EBIT (profit operational - n.red.) rezultatele au fost mai bune decat estimam datorita unui control mai bun al costurilor", spune Adriana Marin, seful departamentului de analiza al firmei de brokeraj UniCredit CA IB Securities.
Ea crede ca pe termen lung restructurarea activitatii de rafinare ar trebui sa creasca profitabilitatea companiei, desi anul trecut Petrom a fost nevoita sa realizeze noi provizioane aferente costurilor de restructurare.
UniCredit are o tinta de pret de 0,37 lei pentru actiunile Petrom, cu circa 30% mai mare decat pretul actual de pe Bursa, de circa 0,28 lei/actiune.
"Pe tot anul, cred ca rezultatele Petrom sunt bune. Cred ca politica de restructurare va avea un impact pozitiv asupra rezultatelor viitoare", spune si Adrian Danciu, analist la Broker Cluj.
El crede ca o eventuala majorare de capital la Petrom nu va afecta puternic pretul actiunilor, in conditiile in care free-float-ul este destul de mic, iar efortul fin
