Firma de brokeraj Raiffeisen Capital & Investment (RCI) a redus preţul ţintă al acţiunilor BRD după următoarele 12 luni la 16,6 lei pe titlu (de la 16,8 lei) şi a schimbat recomandarea adresată investitorilor la "păstrează" de la "cumpără" din cauza scăderii estimărilor privind profitul şi a declinului mai lent decât se anticipa anterior al costului riscului.
România a ieşit oficial din recesiune după primul trimestru al acestui an, iar în mod normal un astfel de scenariu macro ar fi o veste bună pentru o bancă a cărei cotă de piaţă este de circa 15%, însă informaţiile din raportul anual al BRD arată că avansul economic nu se va reflecta semnificativ în rezultatul financiar IFRS al băncii, în special ţinând cont de scăderea lentă a costurilor de risc în 2011, se arată într-o analiză a Raiffeisen Capital & Investment.
Astfel, aşteptările mai pesimiste privind profitul net au afectat previziunile legate de preţul acţiunilor BRD, în timp ce estimările "cheie", precum rata de creştere pe termen lung şi rentabilitatea sustenabilă a capitalului propriu au rămas neschimbate la 5%, respectiv 16,25%.
Rata relativ restrânsă de câştig implicată de preţul ţintă de 16,6 lei peste 12 luni, cu 15% mai ridicat faţă de cotaţia de 14,4 lei de la finele şedinţei de joi, a determinat analiştii Raiffeisen să modifice recomandarea de la "cumpără" la "păstrează".
Acţiunile BRD au crescut de la începutul anului cu 16,6%, banca având în prezent o capitalizare de 10 mld. lei (2,44 mld. euro). În primul trimestru, BRD a raportat un profit net de 122 mil. lei (29 mil. euro), cu 39% mai mic decât în perioada similară a lui 2010.
BRD este controlată de grupul financiar francez Societe Generale, care deţine 59,3% din acţiunile băncii, în timp ce SIF-urile mai controlează circa 22%. BERD şi-a vândut la finele lunii februarie participaţia de 5% pentru 107 mil. euro.
