Un raport al Goldman Sachs prezintă zece concluzii despre prezenţa fondurilor de hedging pe Bursa de la New York

Acestea au subperformat indicelui S&P500 în acest an, având un randament negativ de 2% la data de 11 noiembrie

În cea mai mare parte a lor, câştigurile lor depind de evoluţia în piaţă a câtorva acţiuni

Puse la zid în 2008, într-un vârf al crizei financiare, pentru că prin activitatea speculativă ar fi imprimat dezechilibre în pieţe, fodurile de hedging încearcă să îşi croiască drum într-un climat dominat de volatilitate pe Bursă. În acest an, până acum nu s-au descurcat tocmai bine, având, în medie, pe data de 11 noiembrie o pierdere de 2% în portofolii, prin contrast cu avansul de 2% al indicelui S&P500.

Un raport realizat de banca americană de investiţii Goldman Sachs şi preluat de publicaţia online Zero Hedge sintetizează zece concluzii privind expunerea fondurilor de hedging pe piaţa de capital din SUA, după analizarea activităţii a 679 de fonduri, având în administrare 1.100 miliarde USD. Entităţile care se află în atenţia Hedge Fund Trend Monitor realizat de Goldman Sachs preferă plasamentele în companiile cu o capitalizare bursieră de peste 10 miliarde USD, aceasta fiind o tendinţă constantă în ultima decadă. Procesul de concentrare s-a accelerat recent, însă, spre deosebire de fondurile mutuale, performanţa fondurilor de hedging este mai sensibilă la evoluţia anumitor acţiuni pe care acestea sunt supraexpuse. Deţinerile pe segmentul equity sunt contrabalansate de vânzări în lipsă, însă în ansamblu, fondurile au o expunere netă de 36% pe poziţiile long. Acţiunile companiilor care activează în sectorul fabricării şi desfacerii bunurilor care ţin de consumul discreţionar au fost principala ţintă a fondurilor de hedging, reprezentând 23,2% din totalul deţinerilor acestora.

David J. Kostin, US equity strategist la Gol