Reglementarea nu rezolva problemele pietelor financiare, intrucat participantii trebuie responsabilizati, iar cea mai usoara solutie in acest sens este “sa omori” bancile centrale, pentru ca bancile vor stii atunci ca nu mai este nimeni in spatele lor care sa le acorde un bailout, a declarat economistul Jorg Guido Hulsmann (foto dreapta), in cadrul unei conferinte organizate de Institutul Mises la Bucuresti.
Hulsmann este Senior Fellow al Institutului Ludwig von Mises din Auburn si profesor al Facultatii de Drept, Economie si Stiinte Sociale a Universitatii din Angers, Franta.
Acesta este unul dintre cei mai importanti cercetatori contemporani din cadrul Scolii Austriece de economie si a adus contributii importante la teoria monedei, a ciclului economic, a echilibrului general sau a dobanzii.
“Reglementarea nu se poate face in mod totalitar, adica sa spui bancilor ce sa faca exact cu banii, pas cu pas, pentru ca astfel vei ucide pietele. Bancile intotdeauna gasesc modalitati de a crea noi produse prin care reusesc sa evite regulile reglementatorilor”, a mentionat Hulsmann.
Acesta da exemplu procesului de securitizare, care a luat amploare in anii 1990, odata cu aparitia normelor Basel I.
Securitizarea este o modalitate de finantare prin crearea de titluri de valoare, respectiv titluri ipotecare, care confera investitorilor o mai mare protectie impotriva riscului de credit.
Hulsmann spune ca, desi pietele financiare ar trebui sa reprezinte ultimele bastioane in care antreprenorii pot actiona liber, acestea, alaturi de sistemele de sanatate, sunt printre cele mai reglementate sectoare in tarile dezvoltate.
“Guvernele sunt si actori pe pietele financiare, pentru ca detin banci. De remarcat este si faptul ca in tarile dezvoltate peste o treime din economiile din sistemele financiare sunt folosite de guverne pentru cheltuiel
