Băncile spaniole şi portugheze îşi răscumpără obligaţiunile garantate cu ipoteci la preţuri de nimic. Titlurile, răscumpărate cu discounturi de până la 40% din valoarea lor nominală, sunt folosite drept colateral pentru a obţine împrumuturi ieftine din partea BCE.
Banco Bilbao Vizcaya Argentaria SA, Banco Comercial Portugues SA şi alte instiuţii de creditare au răscumpărat, în acest an, obligaţiuni garantate cu active emise de acestea în valoare de peste 6,6 miliarde de euro, peste dublul nivelului întregului an 2011, conform informaţiilor compilate de Deutsche Bank AG. Băncile cumpără obligaţiunile, pachete de credite în care şi-au menţinut deţineri minoritare, contra unei sume sub valoarea lor netă, ceea ce le permite să înregistreze câştiguri comparabile cu reducerea valorii de piaţă a acestora, conform agenţiei de ştiri Bloomberg.
Colateral BCE
Aceste achiziţii urmează reglementărilor Autorităţii Bancare Europene, care a cerut băncilor să strângă rezerve de 114,7 miliarde de euro (până la finele săptămânii trecute) după prăbuşirea puternică a randamentelor obligaţiunilor suverane emise de ţările europene.
Este foarte probabil ca acest tip de operaţiuni să accelereze, deoarece BCE a redus ratingul minim acceptabil pentru titlurile ipotecare oferite drept colateral pentru finanţare ieftină. Asta va stimula instituţiile de creditare să-şi răscumpere obligaţiunile şi să le folosească drept colateral pentru obţinerea de împrumuturi ieftine de la banca centrală.
„Respectarea reglementărilor EBA a fost principalul motiv pentru aceste răscumpărări, însă amploarea acestor operaţiuni de achiziţie va creşte, deoarece BCE va accepta tot mai multe astfel de hârtii ca şi colateral”, a declarat Frank Erik Meijer, şeful departamentului de titluri garantate de active la Aegon Asset Management, care gestionează active în valoare de 220
