Spaniolii care au pus bani deoparte investind în instrumentele financiare de economisire oferite de băncile spaniole, sunt cei care vor suporta preţul salvării sistemului bancar naţional. Planul de salvare pentru băncile iberice pune condiţii de ştergere a unor datorii, care în mare parte provin din instrumentele vândute ca titluri de economii şi care sunt deţinute de micii investitori de retail.

Autorităţile europene cer Spaniei ştergerea anumitor tipuri de datorii înaintea recapitalizării propriu-zise cu ajutorul fondurilor europene. Un act care ar provoca pierderi în valoare de miliarde de euro cetăţenilor care au conturi în respectivele bănci, şi care au achiziţionat titluri vândute de respectivele instituţii financiare drept produse financiare de investiţii.

Pierderi pentru bănci şi acţionari

Conform unui proiect de memorandum de înţelegere citat de publicaţia financiară „Financial Times”, condiţiile programului de asistenţă financiară forţează fiecare instituţie de creditare care cere ajutor să anuleze instrumentele financiare precum acţiunile preferenţiale sau obligaţiunile subordonate.

„Băncile şi acţionarii acestora vor înregistra pierderi înainte ca măsurile de asistenţă din partea statului să intre în vigoare asigurând absorbţia pierderilor de capital şi de instrumente-hibrid de capital cât de mult posibil”, se arată în documentul citat.

Investitorii pe cont propriu, cei mai afectaţi

Băncile spaniole au emis obligaţiuni subordonate şi hibride scadente în valoare de 67 de miliarde de euro, conform Băncii Spaniei, mare parte dintre acestea fiind vândute investitorilor pe cont propriu sub formă de produse financiare de economii.

„Diferenţa dintre Spania şi alte ţări europene este că în Spania, aceste instrumente sunt deţinute în special de investitorii pe cont propriu”, a declarat Daragh Quinn, analist pe piaţa b