Multa lume urmareste evolutia pretului la titei, contractele futures pentru aceste produse (titeiul de tip BRENT – extras din Marea Nordului si specific zonei europene cat si cel de tip WTI – extras din regiuni ale continentului american) sunt cele mai tranzactionate.
Cresterea sau scaderea cotatiei la titei ar trebui sa duca la cresterea sau scaderea, direct proportionala, a cotatiilor pentru celelalte produse, cum ar fi: benzina, motorina, jet fuel, etc. In cele mai multe cazuri insa corelatia intre evolutia pretul la titei si celelalte produse care rezulta din procesul de rafinare este… departe de a fi perfecta.
Un prim asa-zis “secret” care duce deseori la aflarea formulei succesului in trading este analiza corecta a diferentialului de pret intre titeiul de tip BRENT si titeiul de tip WTI. Pana sa ajungem insa la analiza spread-ului intre pretul acestor doua tipuri de titei, sa observam in primul rand divergenta intre cotatiile futures cu maturitate in urmatoarele luni calendaristice pentru fiecare.
Fiecarui contract futures, cotat pe bursa, ii corespunde ca scadenta o luna calendaristica, iar expirarea efectiva a contractului are loc in jurul datei de saisprezece, in luna dinaintea expirarii. Datorita faptului ca o parte din aceste contracte (dupa expirare) duc chiar la livrarea efectiva a produsului in locatiile specificate. De exmplu un contract BRENT - septembrie 2012, a expirat in data de 16 august 2012. Incepand de la acea data contractul BRENT - octombrie 2012 a devenit primul contract futures! La fel si la WTI, contractul WTI - septembrie 2012 a expirat in data de… 21 august 2012. Daca ar fi sa analizam in detaliu situatia existenta in prezent in piata, introducem notiunea de BACKWARDATION.
Piata este intr-o situatie de asa-zisa BACKWARDATION. Asta semnaleaza o cerere prompta sau pe termen scurt pentru BRENT.
Formatiunea de BA
