Oferta publică iniţială de vânzare de acţiuni (IPO) a producătorului de energie electrică Nuclearelectrica este prima ofertă de acest fel derulată pe Bursa de Valori Bucureşti (BVB) din 2008 până în prezent, fiind astfel un eveniment extrem de important pentru piaţa locală de capital (bursă, brokeri, investitori), dar şi pentru statul român, care aduce o nouă companie pe bursă după cinci ani şi jumătate.
Oferta începe luni, 9 septembrie, şi se închide pe data de 20 septembrie. Ziarul Financiar vă răspunde în continuare la cele mai importante întrebări legate de oferta Nuclearelectrica:
1. Care este preţul de vânzare al acţiunilor?
Preţul de vânzare este cuprins între un minim de 11,2 lei şi un maxim de 15 lei, însă doar investitorii instituţionali (fonduri de investiţii, fonduri de pensii, companii de asigurări etc.) pot subscrie la orice preţ din acest interval.
Investitorii persoane fizice pot subscrie doar la preţul fix de 15 lei (maximul din ofertă).
La final, pe tranşa investitorilor instituţionali se formează preţul de ofertă (de exemplu 14 lei, sau orice alt preţ din intervalul 11,2-15 lei), iar investitorii persoane fizice vor primi şi ei acţiunile la acelaşi preţ, adică li se va returna diferenţa între preţul plătit de 15 lei şi preţul final de ofertă.
2. Cum se formează preţul final de ofertă?
Preţul final al ofertei se formează pe tranşa investitorilor instituţionali, prin licitaţie. Practic, fiecare investitor instituţional poate plasa ordine de cumpărare de acţiuni la orice preţ din intervalul de ofertă (11,2 – 15 lei). La final, ordinele de subscriere sunt ordonate descrescător în funcţie de preţul licitat şi se trage linie acolo unde tranşa este subscrisă în proporţie de 150%. Acela este preţul final, iar investitorii care au pus ordine sub acest preţ nu primesc acţiuni.
În cazul în care nu se a
