Acţionarii dezvoltatorului imobiliar Impact Developer & Contractor (simbol bursier IMP) au aprobat termenii emisiunii de obligaţiuni cu maturitatea de cinci ani în valoare de 100 de milioane de lei (22,4 mil. euro), potrivit unui raport transmis Bursei de Valori Bucureşti (BVB).
Aceasta este una dintre cele mai mari finanţări pe care o companie privată încearcă să o atragă de pe bursă în ultimii ani.
Compania va emite 40 de milioane de obligaţiuni cu valoarea nominală de 2,5 lei şi o maturitate de cinci ani. Rata dobânzii este de 7% pe an, însă dobânda va fi capitalizată şi nu va fi plătită cash deţinătorilor de obligaţiuni.
Obligaţiunile sunt convertibile obligatoriu în acţiuni la maturitate, investitorii neputând opta pentru răscumpărarea lor de către companie. Astfel, obligaţiunile Impact pot fi asimilate unei investiţii în acţiuni, cu diferenţa că investitorul nu ştie de la început câte acţiuni va deţine în companie la final.
„Am optat pentru această formulă pentru ca managementul Impact să nu aibă presiunea cash-ului într-un moment X în viitor, deoarece asta ne-ar afecta randamentul. Obiectul de activitate al firmei se desfăşoară pe cicluri lungi de timp. Un ciclu poate fi de 3-4 ani, dar se poate prelungi în funcţie de condiţiile din piaţă. Dacă la maturitate ar trebui să plătim 100 de milioane de lei către investitori, asta ar însemna că am fi obligaţi să vindem din active, cu discount, ca să putem onora răscumpărările, ceea ce ne-ar reduce randamentul“, a explicat pentru ZF Lucian Mateescu, directorul general al Impact.
Conform termenilor emisiunii, aprobaţi de acţionari, deţinătorii de obligaţiuni vor putea solicita conversia lor la finalul fiecărui an al perioadei, iar la maturitate obligaţiunile vor fi convertite autormat de către companie (principal plus dobânzile acumulate). Preţul de conversie va fi egal cu
