Analistii observa cum in ultimii ani diversele plasamente de capital au inceput sa-si coreleze evolutiile, existand posibilitatea ca prabusirea unui sector sa afecteze intreg mediul investitional.
Una din regulile de aur ale investitiilor este micsorarea riscului prin diversificarea capitalului, in obligatiuni, actiuni sau metale pretioase, tinte investitionale care sa nu evolueze concomitent, ci independent una de alta. Aceasta regula devine din ce in ce mai greu de respectat, titreaza The Wall Street Journal Europe.
Conform unor studii recente, zonele de investitii care in trecut nu-si corelau evolutiile de pret au devenit din ce in ce mai dependente. Un studiu al Merrill Lynch releva ca incepand cu luna februarie, actiunile companiilor mai mici din SUA au fost corelate in proportie de 94% cu cele incluse in indicele bursier Standard & Poor's 500.
Asta inseamna ca intr-un an in care S&P evolueaza pozitiv, indicii companiilor mai mici vor evolua in 94% din cazuri la fel. Acum sase ani proportia de corelare era doar de 62 de procente.
Indicele MSCI EAFE, care masoara performantele bursiere ale actiunilor din afara SUA si a Canadei, indica acum o corelare in proportie de 96% cu S&P, fata de 32 de procente acum sase ani.
A devenit evident ca si pretul petrolului sau al metalelor pretioase variaza simetric cu indicii bursieri.
Indicele Goldman Sachs Commodities, care urmareste preturile a 24 de marfuri de baza, a trecut de la o corelare negativa de 14 procente in 2000, cu tendinta de scadere cand se apreciaza actiunile si viceversa, la o corelare pozitiva de 33%.
Pentru investitori, aceste schimbari ale sistemului de influentare reciproca a diferitelor investitii aduce in prim-plan o noua problema, anume cum se poate mentine un portofoliu suficient de diversificat pentru a fi siguri ca nu vor cadea toate investitiile in acel
