În urmă cu o săptămână notam că motivaţia de a menţine un pariu împotriva euforiei globale s-a redus considerabil. În condiţiile în care evoluţia pieţelor financiare era mixtă, iar premisele negative erau din nou larg ignorate de către participanţii la piaţă, riscul prelungirii euforiei globale devenise mai important decât cel al unei corecţii în măsură să genereze o tendinţă clară şi randamente notabile. Abandonam astfel ipotezele macro-globale lansate l
În urmă cu o săptămână notam că motivaţia de a menţine un pariu împotriva euforiei globale s-a redus considerabil. În condiţiile în care evoluţia pieţelor financiare era mixtă, iar premisele negative erau din nou larg ignorate de către participanţii la piaţă, riscul prelungirii euforiei globale devenise mai important decât cel al unei corecţii în măsură să genereze o tendinţă clară şi randamente notabile.
Abandonam astfel ipotezele macro-globale lansate la mijlocul lunii iunie privind posibilitatea unor corectii negative pe bursele internationale de actiuni si de marfuri si a unor corectii pozitive ale yenului japonez si dolarului american.
In perioada 15 iunie – 10 iulie cei mai importanti indici bursieri americani au suferit 4 saptamani negative consecutive, insa bursa de actiuni din China si-a continuat avansul parabolic. Pe parcursul ultimelor 6 saptamani pozitive consecutive, cel mai important indice compozit al bursei chineze, Shanghai Composite Index, a inregistrat o apreciere de aproape 23%. Valoarea indicelui a castigat peste 80% de la inceputul anului, dublandu-se fata de cel mai recent minim multi-anual atins in luna noiembrie a anului trecut.
Aceasta observatie mi-a impus o examinare critica a ipotezelor lansate la mijlocul lunii iunie, intrucat in perceptia mea dinamica burselor din Shanghai si Shenzhen reflecta poate cel mai bine euforia g