» Piata fondurilor mutuale a recuperat in 2009 doar o parte din pierderile inregistrate de la inceputul crizei financiare. Daca socotim randamentele pe ultimii trei ani, singurul pariu cu castig ramane cel pe fondurile cu venit fix (monetare si obligatiuni).
"Mai e mult pana departe" – cam asta ar putea spune investitorii mai vechi de un an de zile din fondurile pe actiuni si cele diversificate privind la randamentele inca puternic negative socotite pe ultimele 36 de luni (potrivit datelor publicate de Asociatia Administratorilor de Fonduri – AAF). Cei care au cochetat cu riscul vor trebui sa fie rabdatori. Ce s-a topit intr-un an (2008) se va reface, pe un scenariu optimist, in urmatorii doi, chiar daca, privind la randamentele pe 2009, multi administratori de fond vor spune: "A fost un an excelent!". Pentru cine a avut curajul sa investeasca la inceputul anului trecut, castigurile sunt atractive, dar pentru investitorii mai vechi?
Sa vedem cum stau lucrurile… O precizare: am privit doar fondurile deschise, active in ultimii 3 ani. Vedeta randamentelor din 2009, Active Dinamic, raporteaza aproape 102%. O adevarata lovitura, vor spune cei "intrati" la inceputul anului trecut. Celor care au investit insa in 2007 – an de maxime pe pietele de capital – criza le mai cere inca rabdare: pentru ei fondul afiseaza aproape -37%. si asta inca e bine… Cel mai mult de recuperat au Omninvest (-64,5%) si Napoca (-63,65%). Primul a incheiat 2009 cu un modest (in comparatie cu celelalte) avans de 16,4%. Al doilea raporteaza o crestere de aproape 41%.
Pe segmentul diversificatelor, majoritatea randamentelor la 36 de luni sunt inca negative. Cu o exceptie: BT Clasic, pe plus cu 22,5%. Tocmai datorita diversificarii, pentru unii dintre administratori intrarea in teritoriu pozitiv va fi mai rapida. La Raiffeisen Benefit si AI Capital Plus distanta este de 4-5
