Frauda produsa de Bernie Madoff si denuntata saptamana trecuta nu este cu nimic diferita de operatiunea “Caritas” a romanului Ion Stoica. Astfel de operatiuni, cunoscute sub numele de “scheme Ponzi”, sunt jocuri piramidale in care platile catre investitori mai vechi sunt facute cu bani primiti de la investitori mai noi.

Caritas-ul lui Stoica oferea un profit de 800% in cateva saptamani, si a rezistat aproape 2 ani. Madoff nu promitea nimic dar a oferit un profit anual constant de circa 10-12% ani la rand si prin urmare a rezistat mult mai mult.

Cea mai mare frauda de pe Wall Street

Fondul de investitii a lui Madoff functiona ca un fond de risc (hedge fund) si a fost deschis in anii ’60, dar nu se stie cu exactitate cand a devenit o schema piramidala. Fiind considerata cea mai mare frauda nu numai de pe Wall Street, ci chiar din istoria lumii, paguba produsa de Madoff este evaluata in jurul sumei de de 50 de miliarde de dolari, conform declaratiilor acestuia. Capitalizarea pietei de capital din Statele Unite este de peste 40 trilioane dolari, din care circa 40% in actiuni si 60% in obligatiuni, ceea ce inseamna ca frauda lui Madoff reprezinta doar putin peste 0,1% din valoarea totala a pietei.

Dar frauda s-ar putea ridica la peste 3% din activele totale ale fondurilor de risc, acestea controland circa 1,5 trilioane dolari si fiind de departe cele mai active la tranzactionare. Chiar si in aceste conditii pericolul cel mai mare e reprezentat nu de suma in sine, ci de efectul acestei fraude asupra increderii investitorilor. Fiind deja afectate de o performanta de minus 18% pe anul 2008 si retrageri de capital de peste 100 de miliarde de dolari in ultimele 3 luni, fondurile de risc se afla astazi sub stare de asediu. O criza de incredere a investitorilor poate duce la retragerea de catre acestia a unor sume care dupa unele estimari pot ajunge la 2