Raiffeisen Capital & Investment (RCI) majorează preţul ţintă peste un an de zile pentru acţiunile Transelectrica, de la 21,2 RON pe acţiune la 25 RON pe acţiune şi îşi menţine recomandarea "păstrează", arată un comunicat remis redacţiei.
Operatorul sistemului de transport energie electrică Transelectrica a raportat rezultate impresionante pe trimestrul I 2011. Veniturile din transport au depăşit aşteptările în urma unei cantităţi transportate mai mari iar cheltuielile au fost mai mici decât previziunile, profitul net fiind de 161 mil. RON, de două ori mai mare decât proiecţiile şi media estimărilor analiştilor.
Compania a bugetat pe anul 2011 o rată de distribuire a dividendelor de 90%, probabil la cererea statului, dar credem că această rată ridicată nu poate fi susţinută şi va reveni la 50% în 2012. Pe termen mai lung însă, dată fiind îmbunătăţirea rezultatelor operaţionale, am decis să creştem rata de distribuire a dividendelor în 2017, ultimul an de proiecţii detaliate, de la 70% la 80%.
Din metoda de evaluare prin actualizarea dividendelor rezultă un preţ ţintă la 12 luni de 25 RON, cu 18% peste cel din raportul anterior, datorită îmbunătăţirii rezultatelor operaţionale şi creşterii ratei de distribuire a dividendelor. Preţul ţintă este cu 10% mai mare decât preţul de închidere din 24 iunie şi astfel menţinem recomandarea "păstrează".
F.A.
Raiffeisen Capital & Investment (RCI) majorează preţul ţintă peste un an de zile pentru acţiunile Transelectrica, de la 21,2 RON pe acţiune la 25 RON pe acţiune şi îşi menţine recomandarea "păstrează", arată un comunicat remis redacţiei.
Operatorul sistemului de transport energie electrică Transelectrica a raportat rezultate impresionante pe trimestrul I 2011. Veniturile din transport au depăşit aşteptările în urma unei cantităţi transportate mai mari iar cheltuielile au fost mai mici
